保險杠桿高、受眾廣的基礎保障險種，意外傷害保險（以下簡稱“意外險”）正迎來持續的行業收縮與結構性變局。5月27日，金融監管總局發布的數據顯示，前4月人身險公司意外險原保費收入出現了兩位數負增長，累計實現意外險保費135億元，較去年同期的153億元，同比減少11.76%。在渠道變革、同質化競爭加劇、需求分流的多重因素疊加下，曾經門檻低、受眾廣的意外險賽道，正在告別粗放增長時代，迎來深度洗牌與模式重構。

人身險公司意外險保費下滑

【資料圖】

從最新行業數據來看，意外險市場呈現出鮮明的結構性分化、總量承壓特征。

5月27日，金融監管總局發布2026年前4月保險業經營情況數據，從人身險公司經營情況來看，意外險原保費收入出現了兩位數負增長。前4月人身險公司實現意外險保費135億元，較去年同期的153億元，同比減少11.76%；成為人身險三大核心險種中表現最弱的品類。

相反，前4月財產險公司意外險保費維持正增長態勢，合計實現原保費收入211億元，不僅同比增長8.21%，規模也遠超人身險公司。

從行業整體經營大盤來看，這種分化走勢更為明顯。2026年前4月全國保險業原保費收入達2.73萬億元，同比穩步增長5.3%，其中人身險行業整體表現穩健，原保費收入2.24萬億元，同比增長6.84%。在行業整體擴容、保障需求穩步釋放的大背景下，人身險公司意外險保費逆勢雙位數下滑。

為何人身險公司的意外險“賣不動了”？在蘇商銀行特約研究員武澤偉看來，首先是渠道變革，財產險公司憑借場景靈活、產品迭代快、渠道更精簡、性價比更高的優勢，持續搶占個人、團體、場景化意外險市場份額，疊加互聯網保險平臺的流量加持，進一步分流了人身險公司的存量客戶與增量市場；其次是同質化競爭加劇，行業此前依賴高費率模式，監管清理整頓搭售、手續費畸高亂象后，“拼費用”模式難以為繼；此外，部分客戶轉向更綜合的健康險產品，意外險保障被“替代”。

記者了解到，2022年實施的《意外傷害保險業務監管辦法》，針對意外險市場銷售經營過程中存在的不規范問題，列明了九類禁止性行為，包括強制搭售、捆綁銷售等。同時，針對以往部分意外險傭金畸高等亂象，要求各保險公司報備傭金費用率上限，對實際支付傭金費用率超出報備傭金費用率的公司，依法追究相關責任，引導保險公司合理支付傭金費用，降低產品價格，更好地讓利于消費者。

找準差異化定位

面對保費下滑、市場分流、競爭加劇的多重困境，轉型已經成為人身險公司意外險業務的唯一出路。

人身險和財險公司意外險保費規模出現分化，本質是賽道分工、渠道優勢、資源稟賦的差異化體現，雙方并非完全對立競爭，也存在錯位發展的空間。在業內人士看來，財險公司主打高頻、碎片化、場景化的短期意外險，聚焦大眾普惠市場；人身險公司則可以依托長期險客戶基礎、健康養老生態，主打長期意外險、組合型保障、高端定制保障，走品質化、價值化發展路線。

針對人身險公司意外險業務的轉型落地路徑，武澤偉提出了三方面建議，一是跳出低價競爭，開發“意外險+健康管理”“意外險+長期護理”等組合產品，提升產品附加價值；二是強化直銷渠道，通過養老社區、客戶分層運營等精準觸達高凈值人群，避免與財險公司爭奪低價流量；三是利用自身精算和客戶數據優勢，推出特定職業、場景的定制化意外險，優化服務閉環，如意外發生后直接對接救援、醫療資源，增強黏性。

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