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CFi.CN訊：當(dāng)前凈息差持續(xù)收窄，居民資產(chǎn)再配置明顯加速，銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)觸點弱化，財富管理已成為銀行獲客留客、增加中間收入的關(guān)鍵渠道。信息顯示，以賬戶和客戶數(shù)據(jù)為入口，連接投資、養(yǎng)老、傳承等需求，將一次性產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)為長期綜合金融關(guān)系，正成為行業(yè)共識。

一份研報觀點認(rèn)為，美歐日形成了三種財富管理模式，均體現(xiàn)以客戶為中心的本質(zhì)。研報指出，美國模式依托養(yǎng)老金長錢和深度資本市場，以規(guī)模效應(yīng)和長期增值為核心；歐洲模式通過組合管理、主辦顧問、法稅信托等服務(wù)解決客戶付費(fèi)意愿問題，提供全生命周期解決方案；日本模式則針對低風(fēng)險偏好客戶，以遺囑信托、財產(chǎn)保全、養(yǎng)老支付等高復(fù)雜度事務(wù)管理構(gòu)建極高轉(zhuǎn)換成本。三種模式并無優(yōu)劣之分，是不同養(yǎng)老金制度、人口結(jié)構(gòu)和風(fēng)險偏好的映射。

研報認(rèn)為，我國財富管理應(yīng)堅持能力建設(shè)先于收費(fèi)模式，組合借鑒三者優(yōu)勢。大眾客群可學(xué)習(xí)美國養(yǎng)老金與標(biāo)準(zhǔn)化配置，高凈值客群借鑒歐洲綜合顧問服務(wù)，養(yǎng)老傳承客群則參考日本事務(wù)管理，最終形成賬戶關(guān)系為入口、資產(chǎn)配置為核心、養(yǎng)老傳承為長期場景的本土路徑。國有大行可發(fā)揮賬戶、網(wǎng)點和養(yǎng)老金優(yōu)勢，股份行強(qiáng)化零售分層與投顧能力，城商行和農(nóng)商行則深耕區(qū)域企業(yè)家及養(yǎng)老客群。

研報指出，財富管理的核心價值在于將客戶基礎(chǔ)轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定關(guān)系收入，而非單純追求AUM規(guī)模。具備零售經(jīng)營、錢包份額和投顧領(lǐng)先優(yōu)勢的頭部股份行如招商銀行，深耕高凈值及企業(yè)家客群的優(yōu)質(zhì)城商行如寧波銀行，以及在養(yǎng)老金受托和渠道方面有壁壘的國有大行，將在這一轉(zhuǎn)型中獲得顯著競爭優(yōu)勢，長期業(yè)績確定性較強(qiáng)。

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